L’inflation domine l’actu économique ces derniers mois. Les taux d’inflation atteignent des records avec + 7 % aux Etats-Unis en 2021 et plus de 5 % en Belgique. Dans l’inconscient collectif, l’inflation est souvent vue comme un spectre annonciateur d’un futur incertain. Mais qu’est-ce que l’inflation au juste ? Et surtout quelle est l’influence de l’inflation sur vos crédits en cours ? Découvrez ci-dessous pourquoi il est intéressant de souscrire un prêt à taux fixe en période d’inflation.
Qu’est-ce que l’inflation ?
L’inflation est un terme simple à définir mais complexe à comprendre au niveau de ses mécanismes.
La définition de l’inflation
D’après le dictionnaire Larousse, l’inflation se définit comme un « phénomène caractérisé par une hausse généralisée et continue du niveau des prix ». Concrètement, l’inflation correspond à une hausse des prix. Ainsi, lorsqu’on évoque un taux d’inflation de 1 % par exemple, cela signifie que globalement le « coût de la vie » a augmenté en moyenne de 1 %.
Avec cette définition, on comprend vite que le corollaire de l’inflation s’appelle la dévalorisation de la monnaie. En effet, pour un même montant d’argent, vous perdez du pouvoir d’achat.
Pourquoi l’inflation est utile ?
Contrôlée et utilisée à de faibles niveaux, l’inflation peut avoir du bon au niveau macro économique.
L’inflation est souvent utilisée comme une arme contre la véritable menace pour beaucoup d’économistes : la déflation. En période de déflation, les prix diminuent. Si cela semble positif sur le papier, ça l’est beaucoup moins dans la réalité. Une baisse durable des prix conduit à terme à l’arrêt de la consommation puisque les ménages préfèrent attendre avant d’acheter pour être sûr de le faire au prix le plus bas. Par exemple, une conjoncture déflationniste conduit souvent au gel du marché immobilier. En effet, pourquoi acheter un bien immobilier tout de suite lorsqu’on sait qu’il va perdre de la valeur ?
L’inflation est également utilisée par les gouvernements comme un moyen de diminuer leur dette publique. Comment cela ? Pour faire simple, la dette publique d’un pays est exprimée en pourcentage rapporté au PIB. Concrètement, si le PIB augmente plus vite que la dette, le pourcentage de la dette diminue. Or, la formule qui permet de calculer le PIB prend en compte l’inflation. Autrement dit, plus l’inflation est forte, plus le PIB est fort et donc moins élevé est le pourcentage de dette in fine. Bien sûr, cela ne reste valable que si la dette n’augmente pas plus vite que le PIB !
Les causes de l’inflation
L’inflation peut provenir de trois causes :
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Une demande élevée. En vertu de la loi du marché, si la demande augmente plus que l’offre, on comprend que cela conduit à une raréfaction du produit et donc à l’augmentation de son prix.
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Une augmentation des coûts. Ce type d’inflation correspond davantage à une répercussion de coûts additionnels sur le prix final d’un produit. En effet, si une entreprise fait face à une augmentation des prix des matières premières (par exemple), elle augmentera le prix client de ses produits.
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Une augmentation de la quantité de monnaie en circulation. Ce type d’inflation est très présent dans le contexte actuel de soutien économique des pays par les banques centrales suite à la pandémie. En augmentant fortement la quantité de monnaie en circulation (appelé trivialement « faire tourner la planche à billet », les prix augmentent puisque la valeur de la monnaie diminue.
L’inflation, est-elle une bonne nouvelle pour mon prêt hypothécaire ? Ça dépend...
Vous avez souscrit ou hésitez à souscrire un prêt immobilier ? Vous vous demandez comment l’inflation va affecter votre crédit ? Nous vous donnons quelques pistes ci-dessous.
Les taux d’intérêts et l’inflation
Les taux d’intérêts proposés par les banques sont dépendants du taux directeur fixé par les banques centrales en l'occurrence la Banque Nationale de Belgique. Pourquoi ?
Lorsque vous obtenez un prêt auprès de votre banque, ce n’est pas une action qui concerne seulement votre banquier et vous. Autrement dit, la banque n’est pas une réserve d’argent qui vous transfère le montant que vous avez demandé. Dans les faits, il faut savoir que votre banque se fait prêter une partie de cet argent en souscrivant elle-même un prêt auprès de la Banque Centrale. Or, la Banque Centrale possède son propre taux pour prêter de l’argent, appelé « taux directeur ». Aussi, lorsque la Banque Centrale décide d’augmenter son taux directeur, cela a une influence directe sur le taux d’intérêt proposé par les banques à ses clients.
Or, pour financer les Etats en période de crise comme en ce moment, les banques centrales optent pour la planche à billets comme mentionné ci-dessus. Il en résulte une inondation des marchés en liquidités. Cela crée de l’inflation et permet aux banques centrales de maintenir un faible taux directeur et donc des taux d’intérêts très bas.
L'augmentation de création de 3,38 billions de dollars en 2020 équivaut à 18 % de l'offre totale de dollars. Cela signifie que près d'un dollar sur cinq a été créé en 2020, simplement du jamais vu. Nous n’avons pas de chiffres officiels en ce qui concerne l’euro mais nous avons certainement atteint des records historiques de création monétaire.
C’est la raison pour laquelle ces dernières années, les taux d’intérêts ont atteint un minimum historique. Et, puisque les banques centrales poursuivent leur politique de création de monnaie, pour beaucoup il s’agit d’un bon moment pour souscrire un prêt hypothécaire puisque les taux d’intérêts restent bas. En souscrivant un prêt maintenant, vous bénéficierez d’un taux très favorable et vous aurez moins d’intérêts à payer. Même si cette politique des banques centrales n’est pas sans limite, elle pourrait vite changer sous peine de voir l’inflation devenir trop importante.
L’inflation, mauvaise pour les prêts à taux variable
En période de forte inflation structurelle, il est généralement déconseillé de souscrire des prêts à taux variables. En effet, si l’inflation devient trop forte, les banques centrales sont obligées de redresser leurs taux directeurs. En conséquence, les taux d’intérêts proposés par les banques ont tendance à augmenter aussi. Autrement dit, avec un taux variable, vous courez le risque de voir votre taux et montant d’intérêts à payer s’envoler à la date de fin de votre contrat.
L’inflation, positive pour les prêts à taux fixe
L’inflation n’est pas mauvaise dans le cas d’un prêt à taux fixe sur une longue période. Puisque l’inflation conduit à la dévalorisation de la monnaie, cela signifie que le poids de votre mensualité va diminuer dans le temps. Cela est d’autant plus favorable si votre salaire augmente en proportion de l’inflation.
Prenons un exemple d’un salarié touchant 3 000 € par mois qui souscrit une mensualité de 990 €, soit 33 % d’endettement. Considérons un taux d’inflation de 3 %. Au bout de trois ans, son salaire s’élève à 3278 € tandis que la mensualité reste de 990 €. Le taux d’endettement est donc passé à 30 % grâce à l’inflation, ce qui est une bonne chose pour le salarié. Dans la pratique, il faudrait nuancer quelque peu. En effet, malheureusement, dans beaucoup de pays désormais, les salaires augmentent moins que l’inflation.
